SALIKA ได้รับเกียรติจาก ดร.สมภพ ศักดิ์พันธ์พนม ประธานกรรมการบริษัท Asset Pro Management จำกัด หรือ APM บริษัทที่ปรึกษาทางการเงินของไทย กัมพูชา และ สปป.ลาว ซึ่งดำเนินธุรกิจทางด้านนี้ยาวนานกว่า 25 ปี มาให้ความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนในไทย และประเทศเพื่อนบ้าน ที่ยังมีศักยภาพเติบโตต่อเนื่องในปี 2565 รวมถึงตลาดใหม่อย่างสกุลเงิน Digital โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเกิดขึ้นของ Live Exchange กระดานหุ้นใหม่สำหรับ SMEs และ Start-ups สมพงษ์ สุวรรณจิตกุล ภูมิใจนำเสนอ
ถาม: หลายคนสนใจธุรกิจ SMEs อยากให้ ดร.สมภพ แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับทิศทาง SMEs ไทยในปีนี้
ตอบ: ผมคิดว่า SMEs จะมีการระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์มากขึ้น จากข้อมูลพบว่า ปี 2563 มีหุ้น IPO ที่ระดมทุนใน SET และ MAI รวม 26 บริษัท และปี 2564 มีเพิ่มอีก 37 บริษัท จะเห็นได้ว่า SMEs สนใจเข้ามาในตลาดเงินตลาดทุนมากขึ้น ส่วนหนึ่งคงเป็นเพราะผู้ประกอบการได้เข้าถึงแหล่งระดมทุนใหม่ นอกเหนือจากการกู้ธนาคารแล้ว ยังมีการมองไปที่กลไกในตลาดหลักทรัพย์ อีกส่วนหนึ่งคือการสนับสนุนอย่างเข้มแข็งจากทางภาครัฐ ที่มีทั้ง กลต. และตลาดหลักทรัพย์ ให้การส่งเสริมและผลักดันอย่างต่อเนื่อง ร่วมกับบริษัทที่ปรึกษาการเงิน และบริษัทผู้ตรวจสอบบัญชี หรือผู้ตรวจสอบภายใน เป็นต้น ผมคิดว่า แนวโน้มปี 2565 นี้ SMEs น่าจะใช้ช่องทางของตลาดทุนเพิ่มมากขึ้น โดยปีนี้ บ้านเราจะมีตลาดหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นอีก 1 กระดานคือ Live Exchange เป็นกระดานที่ 3 ต่อจาก SET และ MAI ซึ่งตลาดหุ้น Live Exchange จะมุ่งส่งเสริม SMEs ขนาดเล็ก และ Start-up ได้มีช่องทางระดมทุนได้ง่ายขึ้น เพราะจะมีการปรับเกณฑ์ต่างๆ เอื้อกับผู้ประกอบการ SMEs ขนาดเล็ก และ Start-up คาดว่าปี 65 จะเป็นอีกปีที่ตลาดทุนยังคึกคัก และมีการระดมทุนมากขึ้นเมื่อเทียบกับปี 64
ถาม: ปีที่ผ่านมา คนรุ่นใหม่สนใจ Cryptocurrency อย่างท่วมท้น ดร.สมภพ มองประเด็นนี้อย่างไร
ตอบ: Token น่าจะเป็นแนวโน้มที่เติบโตมากขึ้นในปี 65 ทางเราได้มีการเตรียมการกับลูกค้าบางรายตั้งแต่ช่วงปลายปี 64 พร้อมทั้งทำงานประสานอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานที่ดูแลด้านนี้ทั้ง กลต. และตลาดหลักทรัพย์ คาดว่าปี 65 คงจะมีการพูดคุยเรื่องนี้ต่อเนื่องไปอีก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ICO หรือ Initial Coin Offering หรือการผลักดันระดมทุนช่องทางใหม่เหมือนกับ IPO ผมคิดว่า การปรับตัวของเราในเรื่อง Digital Asset ถือว่าเรามีการศึกษา และมีการเตรียมบุคลากรไว้พอสมควรเกี่ยวกับด้านนี้โดยเฉพาะ เพื่อให้สอดคล้องกับตลาดหลักทรัพย์ และ กลต. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Utility Token และ Investment Token
ถาม: สำหรับสถานการณ์โลก ดร.สมภพ คิดว่า การที่สหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง (FED) จะส่งผลกระทบต่อตลาดทุนไทยมากน้อยแค่ไหน
ตอบ: ผมคิดว่าไม่กระทบกับตลาดทุนไทยมากนัก เพราะไม่เป็นนัยสำคัญในระยะสั้น ถึงแม้ว่าเงินกองทุนจะมาจากทาง USA บางส่วนก็ตาม หากมองการลงทุนในตลาดทุนไทย ถือว่าตลาดหลักทรัพย์ไทยมีกลุ่มลงทุนทั้งยุโรป อเมริกา ถือว่าในเอเชียเรามีความโดดเด่นพอสมควร ข้อดีตลาดไทยที่เห็นได้เด่นชัดก็คือ เรามีหุ้นหลายตัวในหลากหลายอุตสาหกรรม หรือหลาย Sector และมีปริมาณซื้อ-ขายสูงในแต่ละวัน คือราว 80,000-90,000 ล้านบาทต่อวัน หรือบางวันก็มากกว่า จึงถือว่าตลาดหลักทรัพย์ไทยเป็นตลาดที่โดดเด่นในเอเชียต่อเนื่องมาไม่น้อยกว่า 10 ปีแล้ว
ถาม: ย้อนถามถึงสถานการณ์ COVID-19 ในช่วงต้นปี 2563 ที่มีต่อประเทศไทย
ตอบ: ลูกค้าเราต่างเข้าใจสถานการณ์ COVID-19 ที่เป็นปัจจัยภายนอก และยากจะควบคุม ซึ่งต้องมีการบริหารค่าใช้จ่าย และทางเราก็ติดตามสถานการณ์ตลอดเวลา ดังนั้น เราในฐานะที่ปรึกษาการเงิน หรือ Financial Advisor (FA) ได้ทำงานอย่างใกล้ชิดกับลูกค้า เพื่อให้ได้รับบริการอย่างอบอุ่น และลูกค้าบางรายที่ได้รับผลกระทบ ทางเราได้มีการพิจารณาค่าที่ปรึกษาการเงินตามความเป็นจริง มีการปรับค่าที่ปรึกษาให้สอดคล้องกับกระแสเงินสดของกิจการที่เป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน แต่ก็ปรับในระยะสั้นๆ โดยปัจจุบันถือว่าเริ่มเข้าสู่สภาวะปกติ และสถานการณ์ของลูกค้าก็ดีขึ้นเป็นลำดับ
ถาม: ลูกค้ามีการวางแผนรับมือ COVID-19 ระยะยาวอย่างไร
ตอบ: ก็มีลูกค้าส่วนหนึ่งที่เลื่อนแผนการระดมทุนออกไป เนื่องจากผลกระทบของผลประกอบการ โดยการเข้าจดทะเบียนใน SET และ MAI จะมีการพิจารณาเกณฑ์กำไร เช่น SET ต้องมีผลกำไรสำหรับปีก่อนยื่น Filing หรือการเข้าจดทะเบียน คือต้องไม่น้อยกว่า 30 ล้านบาท หรือ MAI กำไรต้องไม่น้อยกว่า 10 ล้านบาท เป็นต้น แต่ในแง่ของการเตรียมพร้อมของระบบบัญชีก็เป็นไปตามมาตรฐานบัญชีที่ถูกกำหนดไว้คือ IFRS และระบบควบคุมภายใน หรือ Internal Control ที่ทางผู้ประกอบการยังให้ความสำคัญ และปฏิบัติตามอย่างรัดกุมและต่อเนื่อง รวมถึงความรอบคอบในการจัดโครงสร้างธุรกิจด้วย ดังนั้น ผลกระทบจาก COVID-19 ในปี 63 การระดมทุนจึงขยับมา 1 รอบบัญชี คือจะดูผลประกอบการของปี 64 ซึ่งก็คงจะเป็นช่วงปี 65 ที่จะยื่น Filing กัน
ถาม: ทราบว่า 2-3 ปีที่ผ่านมา จำนวน IPO ที่เพิ่มมากขึ้น เป็นที่พูดถึงกันอยู่พอสมควร
ตอบ: ใช่ครับ ในส่วนของเรามี IPO ปี 63 จำนวน 4 IPO และปี 64 มีจำนวน 2 IPO ปี 65 ตั้งเป้า 4-5 IPO หรือน่าจะไม่น้อยไปกว่านี้ เรากำลังดูผลประกอบการปี 64 ของลูกค้าที่จะปิดงบช่วงต้นปี 65 หรือภายในเดือนกุมภาพันธ์นี้ และจะร่วมประชุมกับลูกค้า รวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้อง ทั้งผู้สอบบัญชี และผู้ตรวจสอบภายใน รวมถึงนักกฎหมาย เกี่ยวกับรายละเอียด และเงื่อนไขต่างๆ ที่กฎเกณฑ์กำหนด ซึ่งหาก IPO ใดมีผลประกอบการเข้าเกณฑ์ ก็จะยื่น Filing ต่อสำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) ในปีนี้ ที่ผ่านมา นอกจากไทยแล้ว เราได้เข้าไปทำธุรกิจในกัมพูชา และ สปป.ลาว มาหลายปีแล้ว เราเข้าไปให้บริการในกัมพูชาผ่าน APM Cambodia มีบริษัทกัมพูชาสนใจนำบริษัทที่มาระดมทุนในประเทศไทยผ่าน SET แบบ Duo Listing และแบบธุรกรรมด้านการร่วมทุน หรือ JV โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีบริษัทใน สปป.ลาว ที่ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ สปป.ลาว ทั้ง IPO และ Bond ผ่าน APM Lao ส่งผลให้ตลาดหลักทรัพย์ สปป.ลาว เป็นตลาดที่น่าสนใจอีกแห่งหนึ่ง จึงถือเป็นโอกาสอันดี ที่ตลาดทุนของทั้ง 3 ประเทศมีศักยภาพ และจะเติบโตในอนาคตไปด้วยกัน
ถาม: กระบวนการปรับตัวในยุค COVID-19
ตอบ: เรายังทำงานอย่างต่อเนื่องภายใต้มาตราการดูแลป้องกัน COVID-19 ถือว่ามีการปรับตัวในการให้บริการลูกค้าอย่างใกล้ชิด ทั้ง Online และ On Site ซึ่งที่ผ่านมา APM มีการทำงานหลักๆ 5 ด้านคือ
เป็นที่ปรึกษาการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ SET และ MAI เพื่อขายหุ้นให้กับสาธารณชนครั้งแรก หรือ IPO
เป็นที่ปรึกษาการหาผู้ร่วมทุน หรือ JV
เป็นที่ปรึกษาเรื่องการควบรวมกิจการ หรือ M&A และการซื้อ-ขายกิจการ หรือ Takeover
เป็นที่ปรึกษาการกู้ยืมเงินกับสถาบันการเงิน หรือ Loan Arranger
เป็นที่ปรึกษาการปรับโครงสร้างหนี้ หรือ Debt Restructuring นอกจากนั้นยังทำหน้าที่ที่ปรึกษาการเงินอิสระ หรือ IFA และเป็นที่ปรึกษาการเงินการออกหุ้นกู้ หรือ Bond เป็นต้น
ซึ่งทั้งหมดมีทั้งการร่วมงานกันแบบพันธมิตร หรือ IB (Investment Banking) ในเครือสถาบันการเงิน หรือบทบาทการเป็น FA (Financial Advisor) ให้กับบริษัทต่างๆ
